GasLog Partners adquire GasLog Gibraltar

De Aiswarya Lakshmi29 março 2018
Foto: GasLog
Foto: GasLog

A GasLog Partners concordou em adquirir GasLog Gibraltar da GasLog (GLOG) por US $ 207 milhões e pagar integralmente seu empréstimo a prazo sem garantia de US $ 45 milhões da GLOG.

A GasLog Partners e a GasLog anunciaram que aprovaram entrar em acordo: "Para a Partnership comprar da GasLog 100% das ações da entidade proprietária e afretada da GasLog Gibraltar. O preço agregado de compra da Aquisição será de US $ 207 milhões, o que inclui US $ 1 milhão para saldos líquidos positivos de capital de giro a serem transferidos com a embarcação. "
A Aquisição deverá ser concluída no segundo trimestre de 2018 e está sujeita à satisfação de certas condições de fechamento habituais. O Conselho de Administração da GasLog, o Conselho de Administração da GasLog Partners e o Comitê de Conflitos da Diretoria aprovaram a Aquisição.
Também entrou em acordo para a Parceria para pagar integralmente seu empréstimo a prazo sem garantia de US $ 45 milhões da GasLog (New Sponsor Credit Facility). A New Sponsor Credit Facility incorre juros a uma taxa de 9,125% ao ano com uma taxa anual de compromisso de 1,0% sobre o saldo não utilizado, com vencimento programado em março de 2022.
A GasLog Partners espera satisfazer as transações acima através de uma combinação de (i) US $ 58 milhões em dinheiro à mão, proveniente dos recursos de sua recente oferta de unidades preferenciais da Série B de 8.200%; (ii) US $ 45 milhões de novas unidades comuns colocadas em particular emitidas para a GasLog; e (iii) a assunção de US $ 149 milhões da dívida existente no GasLog Gibraltar.
A GasLog Gibraltar é uma transportadora elétrica a gás natural liquefeito (GNL) de diesel tri-combustível de 174.000 metros cúbicos construída em 2016 e operada pela GasLog desde a sua entrega.
A embarcação está atualmente em um afretamento de longo prazo com uma subsidiária integral da Royal Dutch Shell até outubro de 2023. A Shell possui duas opções de prorrogação consecutivas que, se exercidas, prorrogariam o afretamento por um período de cinco ou oito anos.
A Partnership acredita que a Aquisição será um acréscimo imediato ao fluxo de caixa distribuível por unidade e é consistente com sua estratégia de aumentar as distribuições de caixa por meio de aquisições suspensas e de terceiros.
A GasLog Partners estima que o GasLog Gibraltar irá adicionar aproximadamente US $ 22,4 milhões ao EBITDA nos primeiros 12 meses após o fechamento. Dessa forma, o preço de compra da Aquisição representa um múltiplo de aproximadamente 9,2x o EBITDA estimado. Após o fechamento, a Aquisição apoiará a orientação dos Parceiros da GasLog de crescimento de distribuição de 5% a 7% ano-a-ano em 2018.
Andy Orekar, diretor executivo da GasLog Partners, declarou: "Estou muito satisfeito em continuar a executar nossa estratégia de crescimento com a aquisição da GasLog Gibraltar. Essa embarcação de 2016 é altamente complementar à nossa estratégia e sua carta à Shell fornece aproximadamente cinco e meio ano de fluxos de caixa estáveis ​​em termos charter fixos atraentes ".
Andy acrescentou: "Além disso, a amortização integral de nossa dívida de maior custo é imediatamente acrescida ao nosso fluxo de caixa distribuível por unidade e fortalece nosso balanço. Além disso, nossa satisfação parcial da contraprestação total a ser paga através da emissão de novas ações comuns unidades para a GasLog permite que a Parceria retenha substancial liquidez para financiar o crescimento futuro. "
Paul Wogan, diretor executivo da GasLog, declarou: "Continuamos a executar nossa estratégia de deixar as embarcações em parceiros da GasLog por um valor contábil superior e reciclar o capital para a GasLog. O recebimento de unidades comuns recém-emitidas e colocadas como parte parcial A consideração para estas duas transações destaca o forte alinhamento dos interesses GP e LP e aumenta nossa participação na Parceria para aproximadamente 30%. "
Paul acrescentou: "Através de nossos direitos de propriedade de unidade e de distribuição de incentivo, nos beneficiaremos de futuros aumentos nas distribuições da GasLog Partners, que devem continuar a melhorar nosso fluxo de caixa, perspectivas de crescimento e avaliação".
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