Reboque nas taxas de frete do petroleiro de produtos

Pic: TORM

As taxas de frete dos navios-tanque de produtos diminuíram no terceiro trimestre de 2019, mas se recuperaram fortemente no início do quarto trimestre, após um aumento nas taxas de navios-tanque que começaram após os ataques às instalações de petróleo da Arábia Saudita e que aceleraram dramaticamente para níveis altos de vários anos no final de setembro, quando os EUA impuseram sanções a duas subsidiárias da COSCO Shipping da China.

O TORM, com sede na Dinamarca, disse que o crescimento da demanda global por derivados de petróleo geralmente permaneceu moderado nos dois primeiros meses do trimestre, mas mostrou sinais de aumento de impulso no final do trimestre.

O cronograma de manutenção da refinaria particularmente pesado no segundo trimestre diminuiu no terceiro trimestre, com a manutenção da refinaria de outono na Bacia do Atlântico sendo relativamente leve este ano, disse a companhia de navegação que possui e opera navios-tanque de produtos.

A leste de Suez, a capacidade offline permaneceu mais substancial, em grande parte impulsionada pela manutenção programada pesada na Índia e interrupções não planejadas na Malásia, Vietnã e Indonésia.

Os ataques às instalações de petróleo bruto da Arábia Saudita em setembro impactaram as refinarias na região, com várias plantas operando temporariamente com capacidade reduzida. Isso apoiou as margens da refinaria em todas as regiões de referência, enquanto as margens no Leste atingiram altas de dois anos imediatamente após os ataques.

A forte reação das taxas de frete de navios petroleiros foi iniciada pelos ataques na Arábia Saudita, mas mais importante foi afetada pelo sancionamento dos navios da COSCO, que enviaram as taxas de navios petroleiros aos níveis mais altos vistos desde 2008. Isso incentivou vários navios LR2 a mudar para negócios sujos no final do trimestre. Isso correspondeu a um declínio de cerca de 5% na capacidade LR2 de negociação limpa.

Observando as diferenças geográficas, as taxas de petroleiros de produtos eram geralmente mais fortes no Leste do que no Ocidente. No oeste, o fechamento da refinaria Philadelphia Energy Solution (PES) na costa leste dos EUA no final de junho apoiou o aumento da entrada de gasolina na costa leste dos EUA, com as importações de gasolina do país subindo 8% ano a ano no terceiro trimestre.

Os fluxos de diesel do Golfo dos EUA para a América do Sul permaneceram em níveis saudáveis devido a um setor de refino enfermo na última região (por exemplo, Brasil). Não obstante, a demanda moderada da África Ocidental, partidas relativamente baixas de arbitragem de nafta para o leste, bem como o suprimento geralmente abundante de navios no hemisfério ocidental durante a maior parte do trimestre resultaram em um abrandamento das taxas em relação ao segundo trimestre.

No Oriente, o retorno de várias refinarias orientadas para a exportação da manutenção no Oriente Médio e na Índia levou a melhorias nas taxas no início de agosto. Os riscos geopolíticos no Oriente Médio foram reforçados com ataques às instalações de petróleo bruto da Arábia Saudita em setembro, que reduziram metade da produção de petróleo do país.

Embora o efeito tenha sido apenas temporário e a maior parte da capacidade afetada tenha sido novamente colocada em operação no final de setembro, a Arábia Saudita cortou execuções em várias refinarias para cumprir seus contratos de exportação de petróleo bruto. Isso resultou em um declínio nas exportações de produtos, com os fluxos de nafta para o Extremo Oriente sendo afetados. Com as menores entregas de novas construções de navios petroleiros no terceiro trimestre, a canibalização do mercado do segmento bruto diminuiu.

A frota global de navios petroleiros (acima de 25.000 dwt) cresceu 1,1% no terceiro trimestre de 2019 (fonte: TORM). Isso caiu em relação ao ritmo de 1,2% no segundo trimestre.