As taxas de envio de GNL aumentam sem descanso até 2019

(Foto: Höegh LNG)

O preço do transporte de gás natural liquefeito (GNL) aumentou em setembro e deve permanecer alto no ano que vem, impulsionado pelo aumento da produção de novas usinas e pela preocupação de que a demanda por navios de GNL supere a oferta.

A tarifa para embarcações que transportam GNL da Bacia do Atlântico para a Ásia saltou de US $ 75 mil por dia no final de agosto para US $ 75 mil a US $ 95 mil por dia nesta semana, disseram corretores e traders.

As taxas, que oscilavam entre US $ 30 mil e US $ 40 mil por dia entre 2015 e 2017, aumentaram devido a longas distâncias cobertas para o transporte de GNL de novos terminais nos Estados Unidos e Rússia Ártica, aumentando a demanda na China e um número limitado de navios.

As taxas atingiram "os níveis mais altos desde o último mercado em alta de 2012 ... elevando o ponto de partida para outro rali de mercado de inverno antecipado e a próxima recuperação cíclica", disse Jonathan Chappell, analista da Evercore ISI.

As empresas de transporte marítimo vêem pouco sinal de que elas cairão em breve, prevendo altas taxas para 2019 ou mais, durante suas chamadas de ganhos este mês.

O presidente-executivo da Hoegh LNG, Sveinung Stohle, disse a investidores e analistas que espera que as taxas "aumentem nos níveis em que estão, certamente, pelos próximos dois a três anos".

A forte demanda de GNL ajudou a impulsionar o aumento da taxa de frete. Utilitários japoneses e sul-coreanos estavam estocando GNL para o inverno, levando os preços a uma alta sazonal de quatro anos. A demanda era mais forte do que o normal depois que uma onda de calor no verão significou reservas para a energia extra do ar-condicionado.

Apesar da pausa desta semana, espera-se que os compradores asiáticos retornem com a chegada do inverno no hemisfério norte.

Esta crescente demanda por GNL aumentou as taxas de embarque já crescentes, em parte devido ao aumento das exportações no terminal Yamal LNG da Novatek e nos terminais norte-americanos de GNL.

As entregas de GNL das instalações de Yamal do norte da Rússia criaram uma demanda extra de navios porque os navios da classe Arctic que transportam cargas transferem o GNL para transportadoras convencionais na Europa para viagens futuras.

As entregas dos terminais dos EUA para a Ásia passam pelo Canal do Panamá, levando mais tempo do que as cargas do segundo maior produtor do mundo, a Austrália.

Wood Mackenzie estima que sejam necessários 1,9 navios para transportar 1 milhão de toneladas por ano (mtpa) de GNL do Golfo dos EUA para o Japão, em comparação com 0,7 navios da Austrália.

Esses fatores levaram muitos carregadores a reservar navios em fretamentos de vários meses ou de vários anos, bloqueando as taxas antes que elas aumentem, mas reduzindo a disponibilidade de embarcações para terceiros.

"Se você está com US $ 85 mil agora (para taxas diárias de envio), pode facilmente ver de US $ 115 mil a US $ 120 mil no inverno", disse Randy Giveans, analista de transporte de energia da Jefferies.

Déficit Naval
A sustentação das taxas é uma preocupação de que talvez não haja navios suficientes nos próximos anos para igualar a produção em alta, incluindo os terminais dos EUA, que devem adicionar 84 mtpa até 2023, transformando o país no segundo maior exportador do mundo.

Iain Ross, executivo-chefe da empresa de transporte de GNL Golar LNG, disse neste mês que a previsão de um aumento de 23% na produção de GNL em dois anos exigirá 100 embarcações extras. Mas apenas 66 estavam programados para serem entregues a tempo, ele disse.

"Não é mais possível sair hoje e pedir um navio para entrega antes de 2021", disse ele. "Parece-nos (há) uma mudança estrutural no setor que (será) impulsionará a demanda".

Mas Wood Mackenzie disse que as empresas de transporte marítimo devem ter o cuidado de encomendar mais navios agora por causa do potencial de um excesso de GNL em algum momento entre 2020 e 2025, já que novos projetos em andamento podem descobrir que não há compradores suficientes.

"Se a atividade de encomendas (de navios) continuar nos níveis recentes, há um alto risco de que seja muito cedo demais", disse Andrew Buckland, analista de GNL e expedição da Wood Mackenzie.

(Reportagem de Sabina Zawadzki, edição de Edmund Blair)