Recuperação difícil à frente para alguns negócios de caixa; Mais incerteza em outros

Postado por Joseph Keefe • 14 maio 2018

Drewry diz que recuperar a recuperação da demanda nas operações de caixa na América do Norte-Costa Leste da América do Sul fornece incentivo, mas as condições políticas locais devem ser observadas. Em outros lugares, relatos de que a Maersk e a MSC estão revisando suas operações no Irã sustentam incertezas políticas mais amplas que poderiam atrapalhar o processo.

Consultoria de Pesquisa Marítima Drewry está relatando que o headhaul East Coast South America para o comércio da América do Norte caiu 1% no primeiro trimestre de 2018 para 137.000 teu. O Brasil detém 85% desse mercado, onde a desaceleração se deve principalmente à menor demanda dos EUA por grandes commodities. No entanto, os embarques de madeira melhoraram acentuadamente para compensar os menores volumes de outras cargas.

A Drewry, que usa a Datamar para seus relatórios de dados de tráfego de contêineres, também informou que o comércio foi mais dinâmico na direção oposta, já que os volumes de contêineres no sul aumentaram 2% no comparativo ano-a-ano no 1T18. De acordo com Drewry, “grande parte do ímpeto ocorreu em janeiro, quando o crescimento anual atingiu 20%, antes de abrandar em fevereiro e cair em março.” O Brasil também domina esta rota, com dados alfandegários norte-americanos derivados do Global Trade Information Services (GTIS) mostrando um aumento significativo no 1oT para as vendas brasileiras de combustíveis, metais preciosos e produtos químicos orgânicos. No entanto, diz Drewry, sinais econômicos mistos tornam o futuro deste corredor comercial “difícil de prever”.

O rating de crédito rebaixado do Brasil (do BB para o BB-menos) o leva mais fundo ao território especulativo de lixo, mas, ao mesmo tempo, a visão do FMI sobre as perspectivas do PIB do Brasil é um pouco mais clara para este ano e para o próximo. O FMI espera que a economia do país cresça 2,3% em 2018 e 2,5% em 2019. Nesta plataforma instável, o Brasil conseguiu atrair investimentos estrangeiros menos avessos ao risco e a recuperação dos preços das commodities deu à economia local um impulso muito necessário . Separadamente, uma eleição geral de outubro traz incertezas políticas renovadas, já que uma mudança na liderança política também pode alterar o curso das políticas econômicas do país.

Em outro lugar deste corredor, a economia argentina, desacelerada pela seca que afetou a produção agrícola, também viu as reformas econômicas não conseguirem resultados rápidos. No entanto, e com condições meteorológicas mais benignas e menos volatilidade cambial, diz Drewry, "há todas as razões para esperar mais das importações e exportações de contêineres da Argentina em breve".

Os quatro principais operadores que operam no comércio da América do Norte com a ECSA empregam um total de 30 navios de aproximadamente 6.000 teu em tamanho, com outro serviço usando nove navios de 3.400 teu. Em abril de 2018, os quatro principais participantes do mercado eram a MSC (30%), a Hamburg Sud / Maersk Line (27%), a Hapag-Lloyd (23%) e a CMA CGM (15%). Com base em cronogramas, a Drewry prevê que a capacidade aumentará em maio e junho, como conseqüência de um carregador extra e atualizações de navio no serviço MSC / Hapag-Lloyd / ONE-GS1 / US Gulf / ANG, levando o tamanho médio do navio no circuito de 6.100 teu para 6.230 teu.

Drewry estima que os navios na viagem para o sul não estão nem cheios até a metade do tempo, enquanto na perna do norte a utilização do navio tem lutado para ficar muito acima de 60% no ano passado. De acordo com a última análise da Drewry, “Com uma utilização tão fraca, as taxas de frete do mercado spot da América do Norte-ECSA tendem a permanecer em faixas estreitas e baixas. O Container Freight Rate Insight da Drewry mostra que as taxas spot de referência de Santos a Nova York estavam em torno de US $ 2.600 / 40ft em abril, onde residiram a maior parte deste ano, enquanto as taxas spot de Nova York a Santos ficaram próximas de US $ 1.200 / 40ft ”.

É provável que seja uma tarefa árdua, mas Drewry espera que a demanda neste comércio tenha uma melhora gradual durante este ano. Dada a situação de fornecimento excessivo, é improvável que haja qualquer alteração significativa nas taxas de frete.

De acordo com a Reuters, os dois maiores grupos de embarque de contêineres do mundo, Maersk Line e MSC, estão revisando suas operações no Irã após a retirada dos Estados Unidos do acordo nuclear internacional com Teerã. O acordo de 2015 levantou as sanções contra Teerã em troca de limites para seu programa nuclear.

O presidente dos EUA, Donald Trump, instruiu seu governo a re-impor as sanções dos EUA após um período de desaceleração. "A MSC está revisando seus serviços, operações e relações comerciais para entender se há algum impacto e cumprirá o cronograma estabelecido pelo governo dos EUA", disse o grupo suíço suíço em um comunicado na sexta-feira. Segundo uma fonte da Reuters, a MSC já havia parado de aceitar reservas para certas cargas que seriam afetadas pelo programa de sanções.

Separadamente, a Maersk Line também parou de aceitar as cargas específicas listadas pelo Tesouro dos EUA nesta semana. “Nossa presença no Irã é limitada. Vamos monitorar os desenvolvimentos para avaliar qualquer impacto em nossas atividades ”, disse Maersk.

Antes que as sanções internacionais fossem levantadas em 2016, o Irã enfrentou dificuldades porque seu comércio de importação e exportação depende muito dos embarques marítimos. Agora, seus operadores portuários e operadores de navegação também estarão na lista negra de Washington. E, segundo a Reuters, os EUA vão voltar a impor sanções à prestação de seguros e resseguros, o que foi outro desafio para o Irã no passado. O Lloyd's de Londres, entre outros, está analisando as implicações para os mercados de seguros mais amplos.

Assim, um mercado mundial de contêineres que está mostrando sinais de vida ainda tem muitas incertezas, à medida que o ponto médio de 2018 se aproxima.