LPG Dorian rejeita oferta de fusão de GLP BW

De Aiswarya Lakshmi • 9 julho 2018

Depois de uma revisão completa, conduzida em consulta com seus consultores financeiros e legais, o Conselho de Administração concluiu por unanimidade que a proposta não atende aos melhores interesses da Dorian e seus acionistas, disse um comunicado de imprensa da empresa.

No mês passado, a BW LPG se ofereceu para comprar a concorrente Dorian LPG em um negócio de US $ 1,1 bilhão, em um esforço para aumentar seus ganhos em um mercado fraco.

A declaração dizia que a indicação de interesse do BW LPG falha em reconhecer o valor dos 19 ECO-navios de Dorian, compreendendo 86% da frota de 22 navios de Dorian. Em contrapartida, apenas cerca de 40% da frota de 51 navios do BW LPG é constituída por navios ECO e a frota própria e operada pelo BW LPG é consideravelmente mais antiga do que a da Dorian.

A Junta notou que a proposta da BW LPG subestimava Dorian tanto em uma base de valor absoluto quanto de valor relativo; Não reconhece o valor dos navios mais novos e mais eficientes em termos de combustível de Dorian; Não reconhece o desempenho comercial superior de Dorian; Força os acionistas a aceitarem capital em uma empresa combinada mais alavancada; e Propõe uma listagem dupla que é improvável que beneficie os acionistas dórios.

A diretoria acredita que a estratégia atual da Dorian está funcionando e que a frota mais jovem e mais eficiente em termos de combustível, com menor alavancagem, protege a empresa na parte inferior do ciclo da indústria e a posiciona melhor para crescimento e sucesso a longo prazo.

Dorian contratou a Evercore como consultora financeira e a Wachtell, Lipton, Rosen & Katz e Seward & Kissel LLP como consultores jurídicos, em conexão com a proposta.